Сюжет игры Dungeon Master построен вокруг Серого Лорда — волшебника, обладавшего мощью, сравнимой с божественной, и его ученика.<br /><br />Попытавшись раздобыть мистический драгоценный Камень Силы, спрятанный глубоко в подземелье, и овладеть его мощью, Серый Лорд допустил фатальную ошибку, что привело к глобальной катастрофе магического характера. Весь мир превратился в выжженную и изуродованную пустошь, а сам Серый Лорд и его ученик погибли.<br /><br />Роль этого ученика и принимает на себя игрок. Его задача — отправиться в Зал Чемпионов, где Лорд Хаос «заморозил» в магических зеркалах 24 лучших воителя, выбрать, вернуть к жизни и взять под свой контроль четырёх из них.